不少华人家长的操作是这样的：孩子刚出生就去银行开个 RESP，每年供满能拿到 CESG（Canada Education Savings Grant，加拿大教育储蓄补助金）政府 20% 补贴的那部分，然后把资金默认扔进一个"平衡型"或者"股票型"的基金池，再也不看。等孩子高中毕业要用钱时才发现——不是回报太少，就是刚好碰上市场跌一波，账户资产缩水。
MoneySense 这篇专门谈的就是这件事：RESP 不是一次性决定，而是要随孩子长大不断调整投资组合。核心逻辑跟退休账户一样：距离用钱越近，越要降低波动。
低龄期（0-8 岁）：可以追增长
孩子出生后到小学中低年级这段时间，距离用钱起码还有十年以上。这种周期完全可以承受股市波动，因为长期回报本身就来自承担波动。这个阶段 RESP 里的配置可以偏向股票基金或指数基金，允许账户经历几轮涨跌。
华人家长常有一个误区：RESP 本金不能亏，所以从一开始就选货币市场或者 GIC。结果就是政府 20% 补贴年年到手，但整体年化收益跑不赢通胀。孩子读大学时，账户里够付学费，但支付不起当年上涨的住宿和生活费。
中间期（9-13 岁）：稳一稳
孩子进入初中，离读大学大约 5-9 年。这个阶段建议把 RESP 逐步从纯股票配置调整为股债混合，比如把股票比例从 80% 降到 60% 甚至更低。目的是在还有一定增长空间的同时，把可能碰上熊市的风险慢慢减小。
MoneySense 提到，这个阶段最需要的其实是"定期回顾"——不是天天看盘，而是每年至少检查一次账户里的资产分配是否还符合孩子当前的年龄。很多父母根本没意识到自己十几年没动过组合。
临近大学（14-17 岁）：转向保本
孩子上高中之后，距离要交学费、要付宿舍押金、要买笔电、要出学费单，可能只剩 2-4 年。这个阶段股市波动直接影响能不能按时付出学费。所以策略要果断转向保本：把绝大部分资产转到 GIC、货币市场基金或者短期债券。
逻辑很直白：大学第一年学费和住宿的钱，不能因为一次股市回调就少一半。这时候追增长已经没有意义，稳住能用的钱才是重点。
华人家庭常见的两个坑
第一个坑：太早把账户"锁死"在 GIC。孩子还小的时候放 GIC，其实是把长期复利机会浪费掉了。政府补贴虽然拿满，但基础资产收益太低。
第二个坑：太晚才调整。孩子已经 16 岁了，账户里还全是股票基金，赶上市场大跌就非常被动。调整节奏应该分阶段、不是一次性大动。
另外一个提醒是：RESP 的政府补贴 CESG 每年最多 500 加元、终身最多 7,200 加元，前提是每年供款 2,500 加元。越早开始，越能拿满补贴，跟具体投资组合是两回事。
MoneySense 原文还提到不同产品结构（银行的 group RESP、self-directed RESP、robo 平台 RESP）在调整灵活度上的差别，具体条款和费率建议看原文对照。